【導讀】由于電子產品需求增長,促使廠商增加半導體庫存,以便向電子產品制造商提供足夠的芯片,據IHS iSuppli預計,第二季度半導體供應鏈內的營業(yè)收入將增長3.7%。
據IHS iSuppli公司的供應鏈庫存市場簡報,半導體庫存與營業(yè)收入要等到第二季度才會增長,屆時需求將回升并帶動半導體產業(yè)增長。
今年4-6月半導體供應鏈內的營業(yè)收入預計增長3.7%。去年第四季度微增0.1%,而2013年第一季度則季節(jié)性下滑3.3%。
營業(yè)收入預計在第二季度增長,符合庫存天數(DOI)健康增長的預期。DOI用于衡量芯片庫存水平。DOI上升可以是經濟形勢疲軟導致庫存周轉不暢,比如去年有幾個月就是這種情況。但是,預計庫存在2013年第二季度增長,則將是電子產品需求增長的結果。需求增長促使廠商增加半導體庫存,以便向電子產品制造商提供足夠的芯片,這讓芯片供應商受益。
如果需求疲弱促使供應商降低產量與庫存,也可能導致DOI下降。去年第四季度就是這種情況,當時供應鏈上許多環(huán)節(jié)的DOI都出現(xiàn)下降,如圖1所示。
圖1:第三至第四季度電子供應鏈中的半導體DOI變化情況 (基于營業(yè)收入)
第四季度降低庫存的廠商,其管理層在投資者電話會議上的發(fā)言顯示,當時供應商有意降低產能利用率,以適應去年整個下半年訂單減少的局面。訂單在去年底明顯觸底回升,促使半導體供應商控制芯片產量,以免渠道中的芯片庫存進一步增加。內存芯片供應商的DOI下降幅度較小,為1.3%。模擬、分立與存儲器件領域的降幅與之相近,也是一位數。PC分銷與微處理器領域的DOI降幅較大,為兩位數。
手機領域的DOI降幅最大,達到29%。但是,該領域芯片庫存下降是因為手機廠商的半導體需求旺盛。無線產業(yè)中的手機領域保持強勢,帶動了手機廠商的半導體需求。
有兩個領域的DOI逆勢上升:晶圓代工領域環(huán)比上升11.7%;無廠領域上升4.8%。這兩個領域的庫存上升,是因為他們在向無線領域等客戶供應芯片時采用了先進技術。因此,這兩個領域的DOI上升可以看作正面跡象,而不是負面跡象。
由于需求不振促使廠商調整庫存,第四季度多數主要市場領域的半導體營業(yè)收入均出現(xiàn)下滑,其中包括數據處理、汽車、消費、有線與工業(yè)。但是,無線終端市場的營業(yè)收入增長了10%。
總之,第四季度讓半導體供應商感到痛苦的低迷需求形勢即將改觀,向著更加有利的方向發(fā)展。2012年抑制需求的那些不利因素,今年似乎在逐漸減弱,尤其是訂單開始回升。因此,IHS iSuppli公司預測,庫存將在今年上半年開始再度增加,尤其是OEM的客戶與分銷商,他們的庫存應該已經降到了非常低的水平。
如果一切進展順利,第三季度半導體營業(yè)收入環(huán)比增長率可能達到7.5%。
為了滿足終端需求,需要提前安排生產,半導體供應商將相應地提高產量??傮w半導體供應商庫存,以及模擬與分銷庫存,將在第一季度增長,然后供應鏈將為今年第二及第三季度訂單增長做準備。